冯楚良同渡边见面，他希望不再这样游戏下去，并直接告诉渡边，自己已经拿到唐宗年的情报，让渡边不用再白费心机。冯楚良以一系列事实告诉渡边，自己并没有如渡边想象那样真的掉进陷阱，他也料定渡边没有胆量现在对他下手，因为所有的形势，现在都对自己有利。而且冯雨菲已经被安排进入租界公董局董事身边工作，在法租界，渡边根本就奈何不得自己，也别想动冯雨菲。 渡边叹惜两人合作长久的情报交易竟然成了如此境地，冯楚良表示错就错在当初渡边不该在叶锦堂的问题上摆了自己一刀。 渡边收到命令，在黄金运输的任务圆满完成后，渡边下一个重要的任务便是为第二次长沙会战做好情报工作。鉴于唐宗年的情报有可能泄露，其中不免会有一些关于第二次长沙会战的情报，而如果现在让日军临时调整计划已是不可能的事了，所以渡边无论如何必须控制情报，同时为以防情报的泄露，一定要争取拿到中方的密码本。如若在情报上出现任何问题，就将重责渡边。渡边已没有回旋余地，他明白要是自己出了问题，必定会赔上自己的性命。 冯楚良原以为渡边并不能奈何自己，但上海租界形势开始出现了变化。公共租界工部局临时董事会调整，原本能庇护冯楚良的英美董事卸任离开上海，日方实则掌握了工部局。形势对渡边渐渐有利，而冯楚良则逐步失去外部的保护。 此时叶锦堂觉得时间紧迫，他设法将第二张照片上的内容越过冯楚良一级，直接送往刚攻克下余杭的浙西国军情报部。蒋介石此时正在黄山官邸，收到情报后立即准备召开军事会议，研究日军下一步的动向，长沙究竟是不是主要的目标。 韩冬麟苦于无法解读出第三张照片上的内容，这或许需要对日本文化具有一定的了解才能解读出正确意思。叶锦堂提出一个冒险的方案：第三张照片，让冯楚良来解。韩冬麟觉得这是一个好办法，但要冒很大的风险。叶锦堂决定去见一次冯楚良，并和韩冬麟约定，两人用邮票来护送信息，一旦遇到紧急情况，双方将以死信箱方式及时联络...
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